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本帖最后由 urin1010 于 2014-8-2 16:02 编辑
历峰是有意的,不过鉴于目前经营情况,去收购倘若出现异动AP到底有多少意义,个人认为不是桩特别划算的买卖,收购AP肯定动用的资金要高于之前所有的同业收购,AP方面自然也报价不会低。
历峰之前收购LMH一共是30.8亿美元,同时带来了三个品牌JLC,AL,IWC。而AP拥有JLC40%的股权,所以如果要收购,一个重要的参考估值依据就是JLC的整体估值(JLC大股东历峰60%,二股东就是AP40%),然后计算出AP的40%的那部分,之后在算这部分占AP股权结构的占比,然后算出AP的估值,这个估值,基本上就是AP的整体估值的依据,也就是AP方出售的最基本依据。以个人预估如果如此,这场收购的定价基础是非常高的,可以说将开创钟表收购里面的新纪录,而这个价位,目前可以承受的价位也就开云和那些神秘富豪了。
从潜在的参与方迫切性来说,SWATCH应该不太会参与,对他来说搞定一个能与O一个层级的品牌更现实,以扩充这个层级的竞争力,以对R进行新一轮冲击;历峰会是一个过场,如果收购,必须重新内部定义配比,AP处理不好,会影响同级的VC,反而成为阻碍,比如一直有人错觉以为AL比VC在历峰内部地位高;LVMH好像对爱马仕更有兴趣,国外某还说准备吃掉巴宝莉。
开云自当年88亿美元搞定GUCCI后从而使得LVMH扩张阶段性大刹车,就说明其资本实力是极强的,而且又高溢价的先例,从近期来说,集团似乎进入了收购季节变的更加频繁。本身旗下控制了拍卖重要媒介伦敦佳士得,对于钟表拍卖运作可谓近水楼台,所以对开云来说,其迫切性应该更高。 |
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